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大连港2019年年度董事会经营评述

时间:20-03-26 19:14    来源:同花顺

大连港(601880)(601880)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析2019年,全球经济增长乏力、外部需求疲弱,国际贸易局势严峻,我国外贸发展面临诸多风险和挑战。从区域经济看,东北经济结构单一,现代制造业和服务业发展不完善,对能源原材料产业依赖较大。在此背景下,本集团深化客户合作,完善物流体系建设,加强产品和服务创新,拓展港口服务功能,港口生产经营实现了平稳发展。 二、报告期内主要经营情况1、整体业绩回顾2019年,本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币718,230,462.31元,比2018年的人民币523,315,600.09元增加194,914,862.22元,增长37.2%。2019年,本集团原油仓储业务量的增长带动了营业毛利和投资收益的增加,取得保险理赔和政府补助等提高了其他收益,信用减值损失也有所减少;而美元结汇及汇率波动使汇兑收益减少,执行新租赁准则增加了财务费用等因素削减了利润增幅。在上述因素的共同作用下,本集团归属于母公司的净利润同比增长37.2%。2019年,本集团基本每股收益为人民币5.57分,比2018年的人民币4.06分增加1.51分,同比增长37.2%。净利润主要构成项目变动如下:2019年,本集团营业收入同比减少108,537,626.19元,下降1.6%,主要是贸易服务收入同比下降71.9%。剔除贸易业务影响,营业收入同比增长7.6%,主要是原油仓储业务量增加、环渤海内支线业务结构向好、集装箱过境业务量增加带来的收入贡献,而港务费降费政策影响、粮食吞吐量和集装箱箱量的减少制约了收入的增幅。2019年,本集团营业成本同比减少486,794,822.22元,下降9.5%,主要是贸易服务成本下降72.7%。剔除贸易业务影响,营业成本同比增长1.5%,主要是原油仓储业务量增长引起了罐租费的增加,设备定期轮修引起了修理费的增加,集装箱过境业务量增加带动了运输成本增加,而执行新租赁准则使营业总成本有所减少。2019年,本集团毛利同比增加378,257,196.03元,增长23.5%,毛利率提高6.1个百分点。主要是高毛利率的原油仓储业务增加、低毛利率的贸易业务收缩、执行新租赁准则减少了营业总成本共同影响的,而港务费政策性降费、高毛利率的粮食和集装箱吞吐量下降抑制了毛利的增幅。2019年,本集团销售费用同比减少411,061.22元,下降60.7%,主要是销售展览费的减少。2019年,本集团管理费用同比减少31,367,414.52元,下降4.5%,主要是执行新租赁准则减少了租赁费的影响,而人工费用则有所增加。2019年,本集团研发费用同比增加3,118,599.29元,增长26.6%,主要是研发项目增加引起的研发人工费用的上涨。2019年,本集团财务费用同比增加292,584,405.58元,增长101.5%,主要是上年取得较多的汇兑收益,本年执行新租赁准则使财务费用增加较大,但偿还短期债务后减少了利息支出。2019年,本集团信用减值损失同比减少62,160,748,56元,下降79.8%,主要是收回了合同资产款项,其他计提的信用减值损失也有所减少。2019年,本集团其他收益同比增加20,993,655.74元,增长24.6%,主要是内陆港企业收到当地政府给予的过境班列补贴、实施增值税加计抵减政策取得的收益。2019年,本集团投资收益同比增加84,568,389.44元,增长30.1%,主要是联营企业散杂货和液化天然气业务量增加、及部分货种费率上调带动了投资企业业绩提升,理财收益也有所增加。2019年,本集团营业外净收益同比增加9,599,225.31元,增长59.7%,主要是集装箱码头公司收到了一次性的保险理赔款,但矿石业务产生了一定的滞期费。2019年,本集团所得税费用同比增加73,742,958.11元,增长38.1%,主要是营业毛利的增加、预期信用损失减少等导致的应纳税所得额增加,而实施新租赁准则增加的财务费用减少了应纳税所得额。2、资产负债情况截至2019年12月31日,本集团的总资产为人民币35,098,274,540.65元,净资产为人民币21,404,415,590.73元。每股净资产为人民币1.46元,比截至2018年12月31日的每股净资产1.42元略有增长。截至2019年12月31日,本集团的总负债为人民币13,693,858,949.92元,其中未偿还的借款总额为8,220,755,785.02元,资产负债率为39.02%,较2018年12月31日的40.93%降低1.91个百分点,主要是偿还银行借款缩减了债务规模,而执行新租赁准则增加的租赁负债提高了资产负债率水平。3、财务资源及流动性截至2019年12月31日,本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币4,042,339,664.50元,较2018年12月31日减少人民币1,512,205,579.83元。2019年,本集团经营活动现金净流入为人民币1,606,591,983.51元,投资活动现金净流入为人民币1,783,969,367.11元,筹资活动现金净流出为人民币4,930,062,651.91元。得益于本集团业绩向好带来的充足的经营现金流入,资本市场发行债券、银行借款等多渠道的资金筹措能力,以及合理审慎的资产投资和股权投资决策,使得本集团保持了良好的财务状况和资本结构。截至2019年12月31日,本集团未偿还的借款为人民币8,220,755,785.02元,其中人民币827,677,202.72元为一年以内应偿还的借款,人民币7,393,078,582.30元为一年以后应偿还的借款。截至2019年12月31日,本集团净债务权益比率为33.4%(2018年12月31日为22.0%),主要是本年度执行新租赁准则新增了租赁负债的影响,本集团在保障无偿债风险的前提下,总体财务结构保持稳健。截至2019年12月31日,本集团未动用的银行授信额度为人民币72.63亿元。作为A+H股两地上市公司,境内外资本市场均为本集团提供融资渠道,外部评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司及中诚信证券评估有限公司为本集团进行综合评级,主体评级均为AAA级,评级展望稳定,具备良好的资本市场融资资质。本集团持续密切关注利率风险和汇率风险,截至2019年12月31日,本集团并未签署任何外汇对冲合同。4、募集资金使用情况本公司于2010年向社会公众发行7.62亿股A股中取得的资金净额大约为人民币2,772,091,519.47元。截至2019年12月31日,本公司募集资金使用金额约为人民币241,816.28万元,未使用的募集资金余额为人民币35,392.87万元。2019年3月使用闲置募集资金暂时补充流动资金人民币40,000.00万元(包含募集资金利息收入人民币8,100.00万元),募集资金账户余额为人民币3,911.93万元(包括取得的利息收入人民币419.06万元)。注:为避免募集资金闲置,提高资金使用效率,降低公司资金成本,公司于第五届董事会2019年第1次会议审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金补充流动资金的议案》,同意继续借用4亿元闲置募集资金(包含募集资金利息收入人民币8,100万元)用于暂时补充公司流动资金,使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。公司独立董事、监事会、保荐机构均对此议案发表了意见,公司在2019年3月26日发布了公告。5、资本性开支2019年,本集团的资本性投资完成额为人民币310,692,420.03元,上述资本性支出资金主要来源于经营资金积累、A股募集资金及外部其他筹措资金等。6、2019年,本集团各项业务表现分析如下:油品部分2019年,本集团共完成油化品吞吐量5,748.3万吨,同比减少1.0%。2019年,本集团实现原油吞吐量3,742.4万吨,同比减少2.4%。其中外进原油2,090.7万吨,同比减少15.3%。随着环渤海地区各港口储运设施不断完善,客户原料均回归属地码头接卸,加之东北腹地部分货主码头的建成投用,抑制了原油吞吐量的增加,本集团原油吞吐量略有下滑。2019年,本集团成品油吞吐量为1,119.7万吨,同比增加1.1%。受腹地民营炼厂炼能提升等因素影响,东北主营炼厂成品油加工量增加,使本集团成品油吞吐量有小幅增加。2019年,本集团液体化工品吞吐量为148.5万吨,同比减少4.6%。受腹地部分炼厂停产检修等因素影响,本集团液体化工品吞吐量有所下降。2019年,本集团液化天然气吞吐量为737.7万吨,同比增加4.1%。国家继续推行新型清洁能源政策,华北大部分地区及东北部分地区冬季采暖及家庭生活均由煤改气,液化天然气的需求量逐步提高,本集团液化天然气吞吐量继续增加。2019年,从本集团码头上岸的进口原油吞吐量占大连口岸和东北口岸的比例分别为60.9%(2018年为100%)和35.3%(2018年为54%)。进口原油市场份额下降的主要原因:随着环渤海地区储运设施不断完善,辽宁口岸各港口码头能力不断提升,腹地民营炼厂货主码头相继建成投用,原油货源陆续分流,导致本集团在辽宁口岸外进原油份额继续下滑。油品部分业绩如下:2019年,油品部分营业收入同比增长35.2%,主要是原油仓储量增加引起的堆存收入的增加,而原油吞吐量下降及港务费降费政策导致装卸和港务收入有所减少。毛利率同比提高13.1个百分点,主要是高毛利率的原油仓储业务量增加。2019年,本集团主要采取的措施和与本集团有关的重点项目进展如下:深化与合作,开展向华北及辽宁腹地的原油中转业务。稳固向鲁北、河北原油分拨业务,为贸易商搭建高效、便捷中转平台继续与海关合作推进跨直属海关的通关一体化工作,进一步提高通关效率。拓展对东北内陆地炼企业铁路原油中转分拨业务,针对有铁路运输需求的东北炼厂,发挥铁路系统集疏运能力优势,扩大东北地炼企业原油中转分拨市场。集装箱部分 本集团在其他口岸的吞吐量是指:锦州新时代集装箱码头有限公司(本集团拥有15%股权)和秦皇岛港新港湾集装箱码头有限公司(本集团拥有15%股权)的合计吞吐量。2019年,本集团完成集装箱总量1021.6万TEU,同比下降8.0%。在大连口岸,完成集装箱吞吐量863.9万TEU,同比下降10.5%。2019年,本集团坚持以市场为导向,以创新为驱动,积极融入国家战略,全力推进供给侧结构性改革,努力集聚航运中心发展要素,全面提升东北亚国际航运中心服务功能,集装箱降本、提质、增效取得阶段性成效。集装箱部分业绩如下:2019年,集装箱部分营业收入同比下降3.4%,主要是贸易服务收入的减少。剔除贸易服务收入影响,营业收入与去年基本持平,其中环渤海内支线运输业务结构向好、集装箱过境班列业务量增加拉动了运输收入的增长,而代理业务收入有所萎缩。毛利率同比提高2.7个百分点,剔除贸易业务的影响,毛利率同比提高1.7个百分点,主要是执行新租赁准则引起了营业成本减少、环渤海内支线业务结构向好引起了毛利的增加。结合“一带一路”和中日韩自贸区建设等国家战略需求,完善航线网络布局,全面提升开放层次和水平。全年新增4条外贸航线,实现东南亚区域港口全覆盖和日韩航线班期密度提升,促进外贸箱量增长。结合内外部形势变化,主动调整环渤海战略,通过统一支线业务,融舱及业务合作重新调整航线网络规划,深耕环渤海外贸货源,打造“干支一体”海运通道布局,在保障船期及中转服务的同时大幅降低运营成本,取得良好效果。进一步加快东北新丝路经济带建设,扩大腹地对外开放。海铁联运业务方面,深化与路局战略合作,持续开发内陆货源,新增肇东、芦家屯等站点,积极争揽石化、汽车等重点货源。过境班列业务方面,以三星公共班列货源为基础,开发天津及南方各港口过境货,利用哈尔滨、通辽等中欧班列平台,争揽汽车、铸铁管等项目货源。继续加快专项物流发展,努力实现港口转型升级。冷链物流提速发展,保持全国沿海港口领先地位。轻资产模式运作国际知名车企全程汽车物流项目,继续保持平稳发展态势。后方物流业务增势良好,打造大连口岸核心场站服务品牌。汽车部分2019年本集团汽车码头实现整车作业量837,758辆,同比增长1.4%,同比小幅增长。2019年,本集团汽车整车作业量在东北各口岸的市场占有率继续保持100%。汽车部分业绩如下:2019年,汽车码头部分营业收入同比下降90.9%,主要是贸易服务业务减少,剔除贸易业务的影响,营业收入同比增长193.7%,主要是海嘉汽车码头投产运营和整车物流业务量增加的共同影响。毛利率同比降低21.7个百分点,剔除贸易服务业务的影响,毛利率同比降低6.9个百分点,主要是海嘉汽车码头投产运营,固定资产折旧摊销大幅增加的影响。持续深化与中铁特货、船公司、腹地主机厂的多方合作,打造国内商品车多式联运示范港;提升汽车物流链资源整合能力,启动华晨汽车至华东的全程物流总包业务,实现港口综合物流业务的重要突破。散杂货部分2019年,本集团散杂货部分完成吞吐量6,724.1万吨,同比减少1.7%。2019年,本集团矿石完成吞吐量3,261.3万吨,同比减少4.1%。受巴西溃坝、北部大雨及澳洲飓风影响,造成矿石供给量减少,矿石价格持续上涨,钢厂增加地矿使用配比和废钢用量,降低外矿使用量。2019年,本集团实现钢铁吞吐量623.8万吨,同比减少5.4%。房地产投资增速回落,家电、汽车等产业对钢材需求量下降,东北地销钢材量增加,东北钢铁港口中转呈下降趋势。2019年,本集团实现煤炭吞吐量1,054.1万吨,同比减少10.9%。当前东北三省煤炭资源相对有限,供应能力减弱,但腹地煤炭资源需求量逐步提升,同时伴随“铁转水,公转水”政策的执行提前,部分公、铁路运输煤炭向水路转移,导致东三省煤炭外调需求总体呈上升趋势。在海关限制外贸煤进口政策影响下,钢厂抢占外贸煤配额,积极采购,2019年上半年主要以消化库存为主,煤炭转运量同比有所下降。2019年,本集团实现设备吞吐量150.2万吨,同比增长26.7%。深化与大连大重临港项目合作,提升服务品质,提供增值服务,持续强化前沿车间服务品牌建设,增加客户在我港设备转运量。2019年,本集团钢铁吞吐量占东北口岸的比重为12.3%(2018年为13.6%)。2019年,本集团煤炭吞吐量占东北口岸的比重为17.3%(2018年为19.4%)。散杂货部分业绩如下:2019年,散杂货部分营业收入同比增长0.5%,与去年同期基本持平。毛利率同比提高0.6个百分点,与去年同期基本持平。2019年,本集团主要采取的措施和与本集团有关的重点项目进展如下:在国家“一带一路”以及辽宁自贸试验区等政策推动下,本集团重点推进混矿业务,全力打造东北亚铁矿石临港加工产业基地。以港口为节点,打造城域煤炭供应网络,进一步提高煤炭转运量。强化临港产业建设,全力提振大件设备转运量。散粮部分2019年,本集团粮食码头完成吞吐量452.1万吨,同比下降23.4%。2019年,本集团完成玉米吞吐量197.2万吨,同比下降16.6%。受非洲猪瘟影响,导致销区市场需求不振,加之拍卖粮价格高于市场预期,南北粮食价格倒挂,体系受阻,导致我港玉米转运量下降。2019年,本集团完成大豆吞吐量102.7万吨,同比下降28.4%。主要受中美贸易局势影响,大豆吞吐量同比下降较大。散粮部分业绩如下:2019年,散粮部分营业收入同比下降62.4%,剔除贸易业务的影响,营业收入同比下降7.6%,主要是玉米、大豆、大麦等货种吞吐量减少、散粮租车费减少的共同影响。毛利率同比降低6.2个百分点,剔除贸易业务的影响,毛利率同比降低0.7个百分点,主要是高毛利率的玉米和大豆吞吐量下滑引起的毛利率下降。2019年,本集团主要采取的措施和与本集团有关的重点项目进展如下:深化并推进与主要客户在资本和业务层面的合资合作,重点培育内贸玉米转运市场。加强外贸粮食货源的争揽力度,适时开展进口大豆期货业务。客运滚装部分2019年,本集团完成客运吞吐量403.8万人次,同比增加3.0%;完成滚装吞吐量86.9万辆,同比减少11.2%。2019年,公司联合各船公司加大市场开发力度,全力争揽客源,虽然旅客方面受到高铁、民航等其他交通工具分流的影响,旅客总吞吐量仍有小幅上涨;受气象状况、船公司军运、修船等因素的影响,滚装车吞吐量较上年有所下滑。客运滚装部分业绩如下:2019年,客运滚装部分营业收入同比增长2.8%,主要得益于出港客运量的增加。毛利率同比降低4.9个百分点,主要是收入的增幅未能覆盖新建客运站投产增加的折旧和运行费用。2019年,本集团主要采取的措施和与本集团有关的重点项目进展如下:旅顺港创新开发“铁公水”联运项目,开展甩挂车、敞顶集装箱联运业务,打造辽鲁跨海峡运输新模式。全年国际邮轮实现增班运营,并成功引入国际邮轮中心开港以来吨位最大、单船载客人数最多的11.4万吨“赛琳娜号”靠泊。增值服务部分拖轮本集团受周边船厂业务量增加等因素影响,作业量同比增幅9%。理货本集团完成理货量同比减少11.4%。铁路本集团完成铁路装卸车量同比增长2.9%。增值部分业绩如下:2019年,增值服务部分营业收入同比增长2.4%,主要是拖轮外港作业量、铁路集疏运量增加拉动了轮驳收入和铁路收入的增加,而IT及监理业务收入则有所减少。毛利率同比提高2.1个百分点。 三、公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势2020年,全球经贸形势更加复杂多变,不利因素明显增多,发展不确定性继续增强,国际贸易局势严峻,相关影响短期内难以消除,实体经济衰退加大全球金融风险,全球投资者信心不足;受新冠疫情因素影响,国内外经贸协作将不同程度放缓,区域间贸易管制带来的运输困难,将对港口生产带来不利影响。因此,2020年全球经贸发展整体萎缩态势很难有根本性的改观。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年,虽经济下行压力依然较大,但是我国经济具有超大规模性,营商环境持续改善,供给体系不断优化、消费市场潜力巨大。预计国内经济趋势稳中向好。本集团业务的主要腹地为东北三省、内蒙古东部地区及环渤海地区,货源以油品、集装箱、滚装商品车、铁矿石、煤炭、钢材、粮食和大宗散杂货、客运滚装等为主,经营货种全面,抗风险能力较强。(二)公司发展战略本集团将以服务和融入国家“一带一路”战略为方向,加强与周边港口、货主、第三方物流企业之间的协调、整合、共享,进一步实现资源要素的优化配置。通过提高服务功能,降低综合成本,实现物流与贸易、金融、信息全供应链要素的集成。通过不断创新物流产品、拓展商业模式、深化合作领域,打造供应链一体化服务平台,实现港口端到全程物流体系到供应链系统的转型升级。2020年,本集团各业务板块主要市场开发措施如下:油品部分分析国内原油市场,了解客户需求,合理利用储罐资源,进一步拓展原油中转业务。关注国际市场动态,利用保税仓储的优势,积极开发与国际客户之间的合作,进一步扩大本集团的影响力。推进与上海国际能源交易中心的合作,加快原油期货交割库的申办工作,争取成为其原油期货交割库。集装箱部分密切关注国际贸易、对外政策、航线和货源市场变化等信息,加强市场分析,积极开发东南亚、南美等新兴市场外贸航线,完善航线网络布局,增强口岸竞争力。完善环渤海内支线网络建设,加大环渤海地区外贸中转及内贸自揽货源开发力度,提高外贸货源占比,优化货源结构,为大连口岸干线运营提供货源支持,增加大连港外贸中转货量。深化与铁路局之间的合作,继续完善内陆网络布局和服务能力。夯实中韩俄大通道品牌,进一步提升大连-沃尔西诺班列品牌知名度;积极主动与东北过境班列平台公司进行区域间联动,推进大连中欧班列业务发展。深化供给侧结构性改革,持续推进冷链、汽车等专项物流业务发展,全力构建现代高端服务功能融合发展的重要载体,实现新时期港口高质量发展。汽车码头部分联合船公司和周边港口共同推动环渤海航线建设。加强与船公司、港口企业联动合作,利用江海、海铁联运的体系优势和价格优势,深入拓展以武汉为重心的沿江货源,进一步扩大江海联运业务规模。加强外贸市场拓展,全力推动外贸业务实现新突破。散杂货部分依托港口打造城域煤炭供应网,进一步提升上岸煤转运量,力争煤炭转运量实现新突破。打造出口机车转运服务品牌,提振大件设备转运量,实现运量收入双提升。强化集疏运体系,做好粮食、矿建等其他规模性货种的承接和转运工作。完善区域性铁矿石分拨服务体系,优化市场策略,稳定东北地区混矿市场份额,实现日韩国际中转常态化。散粮部分深化与客户之间的资本合作,进一步扩大双方的合作范围。时刻关注国家政策变化等市场信息,进一步完善全程物流服务体系,全力争取内贸粮食货源。凭借粮食示范港平台支持,挖掘大麦客户的合作潜力,进一步提升大麦转运量。客运滚装部分积极参与中国邮轮旅游试验区建设,进一步提高邮轮港口服务能力,协调口岸单位提升口岸效率,在邮轮市场增速放缓的大趋势下,力争实现邮轮业务的持续发展。加强与客户的沟通,拓展货滚业务。增值服务部分大力开展港外市场业务并加大航次租船业务和沿海拖航业务,拓宽营收渠道、增加营业收入。调整港口拖轮布局,通过合理调配各基地拖轮数量,降低调遣成本。加大对长江流域、山东半岛、福建港口业务开发力度,寻找新的业务合作机会。(三)经营计划2020年,本集团将围绕客户需求,发挥我港物流、金融、信息等综合优势,加强产品与服务创新,深化客户合作、完善物流网络、提升服务功能,进一步推进港口物流体系建设。此外,本集团将推动高端服务业发展,加快走出去步伐,全力构建集物流、商流、资金流、信息流为一体的港口生态系统,成为国内一流的供应链综合服务商。(四)可能面对的风险2020年,世界经济发展不确定因素增多,受年初新冠疫情影响,国际经贸局势将更加严峻,受此影响国内经济增长势头或有放缓,港口行业面临下行压力较大:一是世界贸易形势复杂多变,市场潜在风险依然存在;二是我国经济进入结构调整阶段,对国内港口生产经营产生影响;三是东北地区发展不均衡、产业结构单一,经济增长乏力;四是港口企业主要围绕传统的港口物流展开,第三方物流、金融物流等增值物流业务很大程度上仍附属或依赖于港口物流,码头装卸收入占物流收入的比重仍然较大,基于供应链的专业综合物流服务功能亟待加快发展,物流增值服务需要加快推进;五是日韩及周边港口竞争压力加大、铁路运费不断上涨、国际航运市场兼并重组、联盟化、大型化趋势明显,集装箱航线“撤线并线”成为常态,对港口的生产经营带来挑战。 四、报告期内核心竞争力分析2019年,本集团以提质增效为主线,以抓创新、谋合作为重点,延伸服务领域,拓展服务功能,实现了生产经营的平稳发展,在港口业中继续保持着较强的竞争能力。1、物流体系优势2019年,本集团利用区位及大码头等优势,深化与大客户合作,打造全程物流体系。环渤海原油中转、铁矿石国际分拨、冷链物流、环渤海内支线等物流体系建设日趋完善。2、增值服务优势本集团重点培育供应链金融、港口信息服务、保税仓储、流通加工、检测检验等港航增值服务产业,主动介入关键代理类业务、外围支持类业务等高增值业务环节,推动物流产业链向高附加值领域延伸。3、港航金融优势本集团以辽宁自贸区获批为契机,重点发展仓单金融、授信金融、贸易融资等业务。深化与金融机构的合作,拓宽和创新融资渠道。4、电子商务优势利用“互联网+”等信息技术,建立物流电商服务平台,拓展货物交易、信息传递、物流服务、口岸服务等“一站式”服务功能,吸引货源和客户。利用与海关、检验检疫系统的数据交换优势,整合本集团在进出口贸易活动中的物流综合优势、资源优势和信息优势,推动跨境电子商务服务平台建设,提供跨境交易支付、通关、物流、退税、换汇、保险、融资等线上服务,推动资源整合与业务集成,提高贸易和物流效率。